マーク・ファーバーの見方

「まだこれをクラッシュとは呼ばない。クラッシュが起きた一例は1987年で、ダウ平均は1日だけで21%下落した。
米市場はピークから現在まで7%下げたが、S&Pは2009年の666から現在の2,900まで上げた後なのだから、これはないも同じ。今回の調整はたいして重大なものでないが、これから重大なものになるかもしれない。」

「中国を攻撃し、貿易戦争だけでなく、米国の最大の貿易相手国であり米国の資産・債券・株式・もちろん不動産の大口の買い手である中国と対立するのは本当に悪いアイデアだ。このアイデアが世界中の金融市場を混乱させ、下方に調整している。」

バイロン・ウィーンの見方

「米10年債は3.25%近辺が今年のピーク、おそらく来年は3.50%と予想している。 インフレは抑制され、CPIは2%は超えるが2.5%まではいかないだろう。 両方とも抑制されているので、恐れるべき水準まではいかない。」

「これまでFF金利は歴史的水準より大きく低位にあったので、FRBは歴史的水準に近い水準に近づけようとしている。正しい政策であり、経済はこれに耐えるだろう。」

「新興国市場へのエントリーを狙うのは正しいことで、同市場は本当に過小評価されている。 そのタイミングの前に、ドルが安定化するのが条件だ。」

「悲観が高まっているが、これは誤りだと思う。今年ほどではないかもしれないが、来年もいい年になるだろう。」

ＮＹ原油（チャート分析）

　昨晩のＮＹ原油（１１月限）は、急反落。支持線の５月高値水準を割り込み下げ加速。心理的節目７０ドルも割り込んできた。早々に７０ドル台を回復できないと、これまでの７０−７５ドルレンジが６５−７０ドルレンジに切り下がる可能性。雲〜２００日移動平均線が下値支持帯。

ＮＹ金（チャート分析）

　昨晩のＮＹ金（１２月限）は、反落。雲の上限が下値支持として機能中。１５日に形成した上ヒゲ高値が短期的な上値抵抗水準。１１日に保合いを上放れ急伸した動きに対する調整局面。日柄形成となるなら、雲で下支えられる可能性。一方、値幅調整なら基準線〜転換線水準への修正も想定される。

ＮＹダウ（チャート分析）

　昨晩のＮＹダウは、小幅反落。十字線引け。基準線〜転換線に上値を抑えられた。２００日移動平均線が下値支持。短期的には、終値ベースで、昨晩の十字線レンジ放れに動意付きそう。

ドル円（チャート分析）

　ドル円は自律反発局面も、基準線〜転換線が上値抵抗帯として機能中。雲が下値支持帯。

週末までに

　サウジアラビア人記者のジャマル・カショギ氏がトルコにあるサウジ総領事館で殺害された疑惑で、トランプ米大統領は１７日、ホワイトハウスで記者団に「（真相は）週末までに恐らく分かる」との見通しを示した。

半期為替報告書

米財務省は１７日、半期に一度の外国為替報告書を発表した。対中貿易赤字の削減に向け輸入関税を導入する中、中国やその他の貿易パートナーを為替操作国に認定するのは見送った 同省は最近の中国人民元の下落は米国の貿易赤字の増幅につながる見込みだとした上で、中国による直接的な為替介入は限定的との見解を示した。

寄り付き予想

昨晩の海外市場はこちら。



本日の東京市場は、

貴金属市場は、金が +17 円前後、白金が -4 円前後、
原油市場は、 -820 円前後、
穀物市場は、大豆が -10 円前後、コーンが -10 円前後で始まる見通し。

昨晩の海外市場（ヘッドライン）

ドル円：米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）は、今年３回目の利上げを決めた９月２５、２６両日のＦＯＭＣ議事要旨を公表した。同要旨では、多くのＦＯＭＣ参加者が「好調な経済活動が続けば追加利上げが適切になる」と判断しており、金利を引き締め気味の水準に引き上げるべきだとの認識を示していることも明らかになったことから、円売り・ドル買いが進む展開となった。


ＮＹダウ：反落。米長期金利上昇への警戒感が続く中、前日の大幅上伸の反動から利益確定の売りが出た。
ダウ構成銘柄ではＩＢＭが大幅安となり、相場の下げを主導。前日夕に発表した７〜９月期決算が減収減益となったことが嫌気された。


ＮＹ金（１２月限）：反落。欧州委員会がイタリア政府が提出した予算案を拒否す ることを決定したと伝えられ、ユーロ安に振れたことや、ＦＯＭＣ議事要旨で、当局者が金利は今後も一 段と上昇することでおおむね一致したことが明らかになり、ドル高に振れた事が嫌気された。


ＮＹ銀（１２月限）：続落。日中取引のドル高を受けて軟調となった。


ＮＹ白金（１月限）：反落。欧州時間の金堅調が下支えとなる場面も見られたが、ドル高を受けて戻りを売られた。


ＮＹパラ（１２月限）：続落。ドル高や株安を受けて売り優勢となった。


ＮＹ原油（１１月限）：反落。米エネルギー情報局（ＥＩＡ）が発表した週報で、米原油在庫が市場予想以上に増加したことが背景に下落した。ハリケーン「マイケル」の影響で米原油生産量は減少したものの、原油輸入が前週比で増加したことや、季節的に製油所稼働率が低下していることが在庫の積み増しにつながった。


シカゴ大豆（１１月限）：小幅反発。前週に需給報告で生産量予測が僅かながら引き下げられたことや、今週に入って発表された強気な輸出検証高報告、そして米コーンベルトでの収穫遅れが潜在的な買い支援材料となったが上値は重い。


シカゴコーン（１２月限）：小幅続落。米コーンベルトでの晴天見通し、オーストラリアの降雨を受けた小麦安が重石となって下落したものの、材料出尽くし感から模様眺めムードが強い中での高下となった。

本日の経済指標

時間	国名		経済指標・行事	前回	事前 予想
8:50	日本	9月	輸出 (前年比)	6.6%	1.9%
8:50	日本	9月	輸入 (前年比)	15.4%	13.7%
8:50	日本	9月	貿易収支	-444.6 (十億)	-50.0 (十億)
17:30	英国	9月	小売売上高 (前年比)	3.3%	3.6%
21:30	米国	10月8日, 週次	新規失業保険申請件数	214 (千)	212 (千)
21:30	米国	10月	フィラデルフィア連銀業況指数	22.9	20.0
21:30	米国	前週分	USDA 輸出成約高
---	---	---	ＥＵ首脳会議（〜１９日。ブリュッセル）

昨日の経済指標

時間	国名		経済指標・行事	前回	事前 予想	結果
17:30	英国	9月	コア CPI (前年比)	2.1%		1.9%
17:30	英国	9月	CPI (前年比)	2.7%		2.4%
17:30	英国	9月	小売物価指数 (前年比)	3.5%		3.3%
17:30	英国	9月	PPI 投入指数 (前年比) 原数値	8.7%		10.3%
17:30	英国	9月	PPI 出荷価格 (前年比) 原数値	2.9%		3.1%
17:30	英国	9月	PPI コア産出指数 (前年比) 原数値	2.1%		2.4%
18:00	ユーロ圏	9月	CPI 改定値 (前年比)	2.1%	2.1%	2.1%
21:30	米国	9月	建設許可件数	1.249 (百万)	1.280 (百万)	1.241 (百万)
21:30	米国	9月	住宅着工件数	1.282 (百万)	1.240 (百万)	1.201 (百万)

米住宅着工件数

　９月の住宅着工件数は、季節調整後の年換算で１２０万１０００戸となり、前月比５．３％減少。マイナスは３カ月ぶり（改定後）。

先行指標である住宅着工許可件数は１２４万１０００戸と、０．６％の減少。

米エネルギー情報局（ＥＩＡ）週間在庫統計

原油：４億１６４０万バレル（前週比６５０万バレル増）

ガソリン：２億３４２０万バレル（同２００万バレル減）

ディスティレート（留出油）：１億３２６０万バレル（同８０万バレル減）

　

うちヒーティングオイル（暖房用油）：１０７０万バレル

昨晩のＮＹ金

昨晩のＮＹ金(12月限）は、3営業日ぶりに反落。前日比3.6ドル安の1トロイオンス1227.4ドルで終えた。 欧州委員会がイタリア政府が提出した予算案を拒否す ることを決定したと伝えられ、ユーロ安に振れたことや、ＦＯＭＣ議事要旨で、当局者が金利は今後も一 段と上昇することでおおむね一致したことが明らかになり、ドル高に振れた事が嫌気された。