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昨晩のドル円は、前日比30銭円安・ドル高の1ドル=157円85〜95銭で終えた。

4月の米卸売物価指数（PPI）は前月比で1.4%上昇し、市場予想（0.5%上昇）を大きく上回った。中東情勢の緊迫化でエネルギー価格が上がったうえ、輸送コストを押し上げたことが影響した。エネルギーと食品を除く指数も同1.0%上昇と市場予想（0.4%上昇）以上だった。米国のインフレが再燃するとの見方から米金利が上昇。

米10年物国債利回りは一時、4.50%と昨年6月下旬以来11カ月ぶりの水準まで上がり、日米金利差の拡大が意識され、円を売ってドルを買う動きが進んだ。

ボストン連銀のコリンズ総裁は13日、「中東での紛争が長引き混乱が強まるほど、インフレへの影響は大きくなる」と語った。可能性は低いとしたうえで、「ある程度金融引き締めが必要となるシナリオも想定できる」とも述べた。

黒田東彦前日銀総裁は日本時間13日に都内のイベントで、日本政府・日銀による円買い・ドル売りの為替介入について「一定の効果はあった」としつつ、持続的かどうかは難しいとの見方を示した。
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ユーロは対ドルで続落し、前日比0.0025ドルのユーロ安・ドル高の1ユーロ=1.1710〜20ドルで終えた。4月の米PPIを受け米長期金利が上昇した場面で、欧米金利差の拡大を意識したユーロ売りが進んだ。

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昨晩のNY金（６月限）は、米インフレ加速を示す統計を受けて利下げ観測が後退する中、安値拾いの買いなどに支えられ、３日ぶりに反発した。中心限月６月物の清算値（終値に相当）は、前日比２０．００ドル高の１トロイオンス＝４７０６．７０ドルで終えた。

４月の卸売物価指数（ＰＰＩ）は前月比１．４％上昇と、市場予想（ロイター通信調べ）の０．５％上昇を大幅に上回った。エネルギーと食料品を除いたコア指数は前月比１．０％上昇と、予想の０．３％上昇を上回った。前日に公表された米消費者物価指数（ＣＰＩ）に続き、インフレ圧力の根強さが改めて示されたことから、年内利下げ観測が後退。

世界第２位の金消費国であるインドは、金と銀の輸入関税を６％から１５％へ引き上げたと発表した事もあり、金相場は朝方売りが優勢となったが、売り一巡後は安値拾いや、米中首脳会談を見極めようと持ち高調整目的の買い戻しも入り、プラス圏に浮上した。


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昨晩のNY原油（６月限）は、インフレ圧力の強まりを背景に米利上げ観測が拡大する中、エネルギー需要鈍化懸念から４営業日ぶりに反落した。前日比１．１６ドル安の１バレル＝１０１．０２ドルで終えた。

石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）月報で、今年の世界の石油需要の伸び予測を下方修正。国際エネルギー機関（ＩＥＡ）月報でも中東紛争の影響により、今年の世界の石油供給量は総需要を満たせない見通しととなった。
また、最新の米エネルギー情報局（ＥＩＡ）週報は、市場予想を上回る原油・ガソリン在庫の取り崩しを示した。

しかし、午前にかけての買いは徐々に細り、相場はマイナス圏に転落。４月の米卸売物価指数（ＰＰＩ）は前年同月比６．０％上昇し、３年４カ月ぶりの高い伸び。前日の米消費者物価指数（ＣＰＩ）に続いてインフレ加速を示唆する内容となり、米利下げ観測が後退、利上げになる可能性も意識されて始めてきた。

一方、米中首脳会談で、停滞する和平交渉が進むとの思惑もあり、協議の行方を見極めたい向きも多かった。

「出光商会をつくった動機は、親に孝行し兄弟を救おうという日本人の道徳から出たことである。」

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本日のＪＰＸ白金は、続伸。MACでは、買いのトリガーヒットとなった。ＬＭＡ（９９２６円）〜ＨＭＡ（１０３３４円）を下値支持帯とした押し目買い基調入り。
１月高値を起点とした２本目の下降トレンドを上抜いており、４月高値を上抜くとダブルボトム完成や、三角保合い上放れが意識される形状。
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心理的節目１００００円を維持。雲の中（中立の時代）へ戻った。雲の厚みは大きくなる時間帯で、徐々に上値抵抗感が強まる一方、下値支持感も強まる。
前日の上ヒゲ高値を上抜くと、踏み上げ相場へ。
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練行足は陽転継続。
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ボリンジャ―バンドは、逆張り型の値動きパターンだが、中心線を回復しており、％bのクロスを伴って放れると順張り型のバンドウォーク開始となる。
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「白金−金」の鞘は、「金売り・白金買い」の状態。
％Ｂのクロスを伴って、明確に上放れてくると、順張り型のバンドウォーク開始となる。

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本日のＪＰＸ金先限は、続伸。
ＭＡＣでは、4月２４日にヒットした売りのトリガー継続。ＬＭＡ（２４１３３円）〜ＨＭＡ（２４８０５円）を上値抵抗帯とした戻り売り基調。ただし、終値ベースでＨＭＡを上抜いてくると、売りポジションは手仕舞われ、買いのセットアップとなる。
２０２５年１０月安値〜２０２６年１月高値までの上昇に対する６１.８%押しで１番底、半値押しで２番底を形成している格好だが、ダブルボトム完成にはネックライン（４月高値）を超える必要がある。
白金の値動きと比べて、やや強気感に欠ける動き。
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心理的節目２５０００円回復できず。
価格帯別出来高の厚い雲の水準を早々に回復できるか否かが焦点。一方、雲の厚みが薄くなる時間帯で、雲のブレイクが上下ともにダマシになり易い時間帯でもある。
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練行足は陽転継続。
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ボリンジャーバンドは収れん中で、放れ待ち。現状は、逆張り型の形状。日柄経過と共に%bのクロスと共に放れると順張り型のバンドウォーク開始となる。
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多くのトレンドフォロー型指標は、陰転中だが、終値ベースで、２０日高値と重なるネックライン（4／20高値）上抜けてくると底打ち確認。追撃買いが入りやすい地合いとなる。
２０日間安値も切り上がる時間帯に向かい、いずれか抜けた方向に短期的には動意付きそう。
nyg
本日のストックボイスでお話したように、材料を予測するよりも、チャートの動きからシナリオを考えた方が良い。材料は後から付いてくるだ。

以下、本日使用した資料より。


NY金（米中首脳会談後のシナリオ）

�。慣邱眞諭淵優奪�ライン）を上抜いた場合
　ダブルボトム完成。
　Ｎ＝５２９９．３ドル、Ｖ＝５３２５．３ドルが上値目標。
　１月高値を起点とした下降トレンドも上抜くと、三角保合い上放れ。
　調整が入っても、
　これまでの抵抗（4/17高値）〜５０００ドルが下値支持に変化する。

�� ４月高値（ネックライン）を上抜けなかった場合
　　三角もち合い継続かボックス相場　（４４００ドル〜４月高値）継続。
　　５月３１日（満月）前後に安値の節目。


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本日の日経２２５（６月限）は、反発。前日の 十字線レンジを上抜けてきた。
MACでは、4月９日にヒットした買いのトリガー継続。ＬＭＡ（６０５９３円）〜ＨＭＡ（６１８６４円）を下値支持帯とした押し目買い基調。
心理的節目６００００円が下値支持に変化。
225ichimoku
価格帯別出来高の厚い2月高値〜心理的節目６００００円が下値支持帯として切り上がった。

転換線が下値支持。５月１１日の上ヒゲ高値が、短期的な天井候補だが、同水準を上抜くと、踏み上げとなる。
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練行足は陽転継続。
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ボリンジャーバンドは、順張り型のバンドウォーク継続。
＋2σ突破で利食いが入った格好だが、+1σを維持する間は新規売りは避けたい局面。

週間原油処理量は前週比５．２％減の２５３万５７０９キロリットル

　同時に発表された前週分（４月２６日〜５月２日）の週間原油処理量は、１１．１％増の２６７万５４２０キロリットルだった。



　石連は、ホルムズ海峡の事実上の封鎖で石油製品の供給構造が変化したとして、元売りや商社が保有するガソリンなど石油製品の週末在庫に関しては、３月２５日から当面公表しない方針を決めている。
ガソリンや灯油、軽油などの週末在庫については、引き続き非公表とした。

kouri-blog
資源エネルギー庁が１３日発表した石油製品価格調査によると、１１日現在のレギュラーガソリン１リットル当たりの小売価格（全国平均）は、前週比０．３円安の１６９．４円。４週ぶりの値下がり。

灯油の全国小売価格は１１日現在１リットル当たり、前週比０．２円安の１４０．１円。４週ぶりの値下がり。

米CPI前年比
米労働省が１２日発表した４月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）は前年比３．８％上昇、３月の３．３％から加速し２０２３年５月以来の大幅な上昇となった。事前予想は３．７％上昇だった。
変動の大きい食品とエネルギーを除くコアＣＰＩは前年比２．８％上昇、予想は２．７％上昇、３月は２．６％上昇だった。
米CPI前月比
前月比では０．６％上昇、３月は０．９％上昇から鈍化した。事前予想は、前月比０．６％上昇、予想レンジは０．４ー０．９％上昇だった。

３月は前月比で２２年６月以来の大幅な上昇を記録、４月の鈍化は原油価格が高止まりしていることが一因。

コアの前月比は０．４％上昇（予想０．３％上昇）、これは昨年の連邦政府閉鎖により１０月のデータ収集ができなかったことを受け、家賃指標に一時的調整を実施したことが一因となっている。

CapD20260513
イラン議会の国家安全保障・外交政策委員会の報道官は１２日、同国が再度攻撃を受けた場合、ウランを兵器級と見なされる純度９０％まで濃縮する可能性があると述べた。

エブラヒム・レザエイ報道官はＸに「再び攻撃を受けた場合のイランの選択肢の一つは、９０％への濃縮となる可能性がある。議会で検討する」と投稿。

純度６０％に濃縮された約４００キロのウランの行方は依然として不明のまま。

nygeuro
ナーゲル独連銀総裁は、インフレ見通しに根本的な変化がない限り、欧州中央銀行（ＥＣＢ）が利上げを実施する可能性がますます高まっているとの見方を示した。

ＥＣＢは先月の理事会で政策金利を据え置いたが、インフレ高進への懸念も示し、６月の利上げを示唆した。

イランでの戦争が早期に終結したとしても、ユーロ圏のインフレ率は政策当局者がわずか数週間前に想定していたよりもはるかに長期にわたり高止まりする可能性があると指摘。 その上で「われわれの使命は物価の安定だ」とし「インフレ目標を真剣に受け止め、中期的にインフレ率を２％近くに維持する姿勢を明確にすることが、長期的には全ての人にとって望ましい」と語った。

米国防総省の高官は１２日、議会委員会に対し、イランでの軍事作戦費用が現時点で２９０億ドルに達したという推計を明らかにした。４月２９日時点の推計２５０億ドルから４０億ドル増加した。

財務省が１３日発表した国際収支状況速報によると、３月の経常収支は４兆６８１５億円の黒字となった。事前調査の予測中央値は３兆８７９４億円程度の黒字。

貿易・サービス収支は５７２８億円の黒字だった。第１次所得収支は４兆６３０７億円の黒字、第２次所得収支は５２２０億円の赤字だった。

インドは金と銀の輸入関税を６％から１５％に引き上げた。貴金属の海外からの購入を抑制し、外貨準備への圧力を緩和する取り組みの一環。

関税引き上げにより世界第２位の貴金属消費国であるインドの需要が減退する可能性がある一方、貿易赤字の縮小やアジアで最もパフォーマンスが低い通貨の一つであるルピーの下支えにつながるとみられる。

ただ、業界関係者は、輸入関税の引き上げにより密輸が再び活発化する恐れがあると警告した。密輸は２０２４年半ばにインドが関税を引き下げた後、沈静化していた。

インド政府は金と銀の輸入に対し、基本関税１０％と農業インフラ・開発目的税（ＡＩＤＣ）５％を課した。これにより実効輸入関税率は従来の６％から１５％となった。

モディ首相は１０日、外貨準備を守るため国民に対し１年間は金の購入を控えるよう呼びかけた。インドは金の消費のほぼ全量を輸入に頼っている。

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